汽車零部件發(fā)展趨勢：從集成化、國產(chǎn)化、輕量化三大維度甄選機會

目前，汽車零部件呈現(xiàn)集成化、國產(chǎn)化、輕量化發(fā)展趨勢。

集成化：降本增效是核心推動力

一體化壓鑄：掀起車身制造革命，國內(nèi)廠商紛紛布局

一體化壓鑄是通過重新設(shè)計，將原本需要組裝的多個獨立零部件，利用大型壓鑄機進行一次成型。傳統(tǒng)汽車車身制造包括沖壓、焊裝、涂裝和總裝四大環(huán)節(jié)，工序繁瑣且耗時較長。例如，傳統(tǒng)的焊接過程需要對數(shù)百種車身結(jié)構(gòu)件進行數(shù)千次焊接，以完成車身組裝。相比之下，一體化壓鑄將沖壓和焊接步驟合二為一，顯著簡化了制造流程。這種創(chuàng)新技術(shù)不僅降低了整車廠的生產(chǎn)成本，同時提升了生產(chǎn)效率。

生產(chǎn)線成本：通過使用大型壓鑄機，工廠的占地面積減少了30%。時間成本方面，采用一體化壓鑄技術(shù)后，底板的加工時間約為80-90秒，顯著提高了生產(chǎn)效率。在人力成本方面，傳統(tǒng)焊裝工廠通常需要200-300名生產(chǎn)線工人，而采用一體化壓鑄技術(shù)后，每臺設(shè)備只需要2-3人操作，大幅降低了人力成本。

熱管理：一體化集成熱管理系統(tǒng)成為電動汽車的大勢所趨

電動汽車熱管理子系統(tǒng)包括電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)、電機熱管理系統(tǒng)和熱泵空調(diào)系統(tǒng)等。在電動汽車早期發(fā)展階段，這些系統(tǒng)的熱管理功能是相互獨立的。例如，乘員艙制冷通常采用傳統(tǒng)空調(diào)制冷系統(tǒng)，而采暖則使用高壓PTC技術(shù)。至于電池包的冷卻，則依賴空調(diào)制冷系統(tǒng)對冷卻液進行二次換熱并進行再冷卻處理；電池包的加熱則利用高壓PTC技術(shù)。至于電機的冷卻，通常采用前端散熱器進行冷卻。

分散式熱管理系統(tǒng)由于部件眾多、體積大、質(zhì)量重、能耗高，導(dǎo)致系統(tǒng)成本昂貴。在電動汽車需要解決續(xù)航里程和整車能效的壓力下，隨著電動汽車技術(shù)的發(fā)展，一體化集成熱管理系統(tǒng)以其低能耗、廣泛適應(yīng)性、低成本和緊湊結(jié)構(gòu)成為不可避免的趨勢。一體化熱管理系統(tǒng)的優(yōu)勢在于：成本更低；占用空間更??；提高了主機廠的裝配效率；能夠高效地管理熱量分布。

電驅(qū)動系統(tǒng)：向集成化趨勢發(fā)展

電動驅(qū)動產(chǎn)品系統(tǒng)正朝著集成化發(fā)展的趨勢邁進。過去，電動汽車的三電系統(tǒng)通常由單獨的零部件采購，并根據(jù)電氣和機械結(jié)構(gòu)進行集成和組裝。近年來，這些系統(tǒng)逐漸演變?yōu)槎弦弧⑷弦簧踔炼嗪弦坏募僧a(chǎn)品。

驅(qū)動系統(tǒng)集成化的優(yōu)勢在于體積小、布局靈活，重量輕，可增加續(xù)航里程，并降低主機廠的采購和配套成本。隨著電動驅(qū)動產(chǎn)品向集成化發(fā)展的趨勢，產(chǎn)品的價值顯著提升。截至2022年9月，國內(nèi)乘用車市場中，三合一及多合一驅(qū)動總成占比超過六成。NE時代的數(shù)據(jù)顯示，2022年9月，新能源乘用車搭載的三合一及多合一電驅(qū)動系統(tǒng)達到37.97萬套，同比增長81.7%。這些系統(tǒng)占總配套量的63.4%，比例較2020年全年的37%提高了26個百分點，并且顯示出持續(xù)增長的趨勢。

零部件國產(chǎn)浪潮不可阻擋

線控制動：One-box方案占比有望持續(xù)提升

在電動智能化的趨勢下，電子液壓制動系統(tǒng)（EHB）的優(yōu)勢顯著，特別體現(xiàn)在高能量回收效率和短制動距離等方面。隨著新能源汽車市場的快速擴展，EHB系統(tǒng)的應(yīng)用率也在迅速增加。根據(jù)高工智能汽車的數(shù)據(jù)，2022年1至9月，國內(nèi)EHB線控制動系統(tǒng)（包括Two-box和One-box）的搭載率達到23.45%，比2021年全年提升了14.85個百分點。

汽車座椅：行業(yè)規(guī)模大，自主供應(yīng)商加速滲透

目前，全球和中國的汽車座椅市場主要由外資企業(yè)主導(dǎo)。2020年數(shù)據(jù)顯示，安道拓、李爾與佛吉亞等外資品牌在全球汽車座椅市場占據(jù)了64%的份額，而在中國市場，延鋒安道拓、中國李爾與佛吉亞三家公司占據(jù)了70%的份額。這顯示出國內(nèi)市場對于國產(chǎn)替代有著巨大的潛力。

汽車座椅的核心零部件是座椅骨架，其成本占比為15%。座椅由座椅骨架、滑軌、調(diào)角器、升降器及面套等組成，據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，座椅骨架、滑軌和調(diào)角器的成本占比分別為15%、4%、4%。作為汽車安全系統(tǒng)的重要組成部分，座椅的安全性要求極高，主要通過座椅骨架及相關(guān)零部件來實現(xiàn)，因此座椅骨架的技術(shù)門檻較高?？紤]到新能源車輛續(xù)航里程的關(guān)注，座椅骨架正朝著輕量化方向發(fā)展，對技術(shù)和材料提出了更高的要求。由于前排座椅骨架在安全性和配置方面要求更高，因此其價值量也更加顯著。在汽車座椅總成領(lǐng)域，繼峰股份、天成自控等自主供應(yīng)商在技術(shù)積累、成本及響應(yīng)速度等方面均具備一定優(yōu)勢，有望以自主整車廠為客戶開拓突破口提升市場份額，實現(xiàn)國產(chǎn)替代。上海沿浦的座椅骨架產(chǎn)品性價比優(yōu)勢突出，通過深度綁定東風(fēng)李爾實現(xiàn)快速客戶開拓，業(yè)績增長可期。

內(nèi)飾：自主汽車內(nèi)飾供應(yīng)商成本管控能力優(yōu)秀，看好汽車內(nèi)飾行業(yè)國產(chǎn)化替代全球傳統(tǒng)燃油車內(nèi)飾件市場目前由外資和合資企業(yè)主導(dǎo)，市場格局相對穩(wěn)定。與汽車座椅和汽車玻璃等其他汽車零部件領(lǐng)域相比，全球汽車內(nèi)飾市場的集中度較低。目前，延鋒國際、安通林、佛吉亞等國際巨頭仍然主導(dǎo)著全球汽車內(nèi)飾市場，這三家公司在市場上的地位非常穩(wěn)固。

國內(nèi)自主汽車內(nèi)飾供應(yīng)商在成本管控方面表現(xiàn)出色，看好國產(chǎn)化替代在汽車內(nèi)飾行業(yè)的發(fā)展前景。作為傳統(tǒng)市場中壁壘較低的領(lǐng)域，內(nèi)飾件行業(yè)的核心競爭力主要集中在成本控制能力上。近年來，國內(nèi)自主內(nèi)飾件供應(yīng)商憑借強大的成本管控能力和本地化優(yōu)勢，加速了客戶群的擴展。尤其是在國產(chǎn)替代和新能源車型興起的大背景下，這些趨勢為傳統(tǒng)內(nèi)飾件供應(yīng)商帶來了新的發(fā)展機遇。

輕量化零部件滲透率提升

鋁合金結(jié)構(gòu)件：“政策”+“續(xù)航里程”推動滲透率快速提升

汽車輕量化是關(guān)乎節(jié)能減排和解決續(xù)航焦慮的重要技術(shù)方向，其中鋁合金是最為優(yōu)勢的輕量化材料之一。據(jù)中國汽車工程協(xié)會發(fā)布的技術(shù)路線圖，預(yù)計到2020年、2025年和2030年，單車鋁合金使用量將分別達到190kg、250kg和350kg，顯示出其在未來的重要性。同時，車用鋁合金零部件的市場滲透率預(yù)計將持續(xù)上升。根據(jù)DriveAluminum的數(shù)據(jù)，2015年車用鋁合金的市場滲透率僅為6.6%，到2025年預(yù)計將增至26.6%。

車用鋁壓鑄行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀相對分散。據(jù)中國鑄造協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國擁有超過3000家壓鑄企業(yè)，其中70%的產(chǎn)量用于汽車壓鑄件生產(chǎn)。在這些汽車壓鑄件中，鋁合金占比超過80%，但規(guī)模較大的企業(yè)僅有數(shù)十家。鋁壓鑄行業(yè)面臨激烈的市場競爭，企業(yè)數(shù)量眾多，競爭格局較為分散。

鋁合金空氣懸架：仍處于放量前的蓄力階段

鋁合金空氣懸架系統(tǒng)已經(jīng)成為高端新能源汽車平臺的主流配置。隨著新能源汽車市場的繁榮，空氣懸架系統(tǒng)正處于黃金發(fā)展期。該系統(tǒng)在空氣懸架結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上增加了高度傳感器、加速傳感器、控制線路和電子控制單元。

與傳統(tǒng)的鋼制汽車懸掛系統(tǒng)相比，鋁合金空氣懸掛系統(tǒng)能根據(jù)不同的路況和距離傳感器的信號調(diào)整車身高度，通過控制空氣壓縮機和排氣閥門，調(diào)節(jié)氣室以提高或降低底盤與地面的間隙，從而增強行車穩(wěn)定性并優(yōu)化駕駛體驗。鋁合金空氣懸架系統(tǒng)確保底盤與地面保持適當?shù)拈g隙高度，有效保護電動車電池，已成為高端新能源車的主流配置之一。目前，鋁合金空氣懸掛市場正處于增長前夕，準備迎接未來的大規(guī)模需求。