我國智能座艙行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資前景分析

我們將智能座艙5大構(gòu)成部分：車載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體中央后視鏡、抬頭顯示HUD、全液晶儀表、車聯(lián)網(wǎng)模塊，進(jìn)行拆解，具體產(chǎn)業(yè)鏈拆解如下圖所示。汽車的發(fā)展方向是解放駕駛員，智能座艙將為新一代消費(fèi)者提供更簡潔、高效的交互方式，我們判斷其必將成為標(biāo)配，因此智能座艙產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將會有發(fā)展前景。

智能座艙



相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國智能座艙行業(yè)市場全景調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報(bào)告》

隨著政策的大力支持，同時技術(shù)進(jìn)步帶來電池續(xù)航里程上升，成本下降，電動車高速增長態(tài)勢已成定局，其帶來的汽車電子相關(guān)增長最具確定性。以電動車單車高達(dá)50000元的汽車電子成本計(jì)算，預(yù)計(jì)2019年僅中國電動車汽車電子市場就達(dá)1000億元。

智能座艙、ADAS 、電動車為最具前景板塊



座艙電子產(chǎn)品對于終端消費(fèi)者對于汽車質(zhì)量的判斷起到至關(guān)重要的作用。對于終端用戶來說，座艙電子產(chǎn)品比如顯示屏、娛樂信息系統(tǒng)的使用體驗(yàn)，很大程度上會影響到他們對汽車質(zhì)量本身的感知，也會影響到他們的購買決定。

我們認(rèn)為智能座艙是座艙電子的升級，智能座艙由單獨(dú)的座艙電子（車載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體中央后視鏡、抬頭顯示HUD、全液晶儀表、車聯(lián)網(wǎng)模塊）組合成一完整體系。

1、車載信息娛樂系統(tǒng)：

座艙的中樞早在1924年雪佛蘭就首次在汽車上配備了收音機(jī)，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，中控系統(tǒng)逐步由機(jī)械式向電子化轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)了功能的多樣化與集成化。目前的車載智能觸控系統(tǒng)集音頻、視頻、導(dǎo)航等多種功能于一身，為駕駛者提供路況、娛樂等多種信息，有效地提升了駕駛體驗(yàn)。

從機(jī)械式走向電子化的車載信息娛樂系統(tǒng)（以中控為代表）



2 、HUD ：無需低頭，提升行駛安全

HUD，全稱 Head Up Display，中文名“抬頭顯示系統(tǒng)”，用途是把駕駛相關(guān)的重要信息投影在風(fēng)擋玻璃上，減少駕駛時的視線分散，提高安全性。一般汽車的儀表盤都在中控臺頂端，駕駛者閱讀儀表信息時，必然低頭，視線會從道路上移開1秒鐘左右。如果按城市道路 60km/h 的速度行駛，每秒大約前進(jìn)16.67米。如果是高速公路 120km/h 的速度則為 33.33 米。如果行車信息顯示在前風(fēng)擋上，駕駛員可以在保持視線不變的同時獲取信息，這就極大程度地提高了安全系數(shù)。

前裝與后裝 HUD



3 、流媒體中央后視鏡：完美呈現(xiàn)車尾路況

流媒體中央后視鏡將車內(nèi)的后視鏡變成了一個實(shí)時的顯示屏，通過高清的外置后視攝像頭對車輛后方的情況進(jìn)行拍攝并把圖像呈現(xiàn)到后視鏡上。由于流媒體中央后視鏡的圖像是由汽車外部的攝像頭直接拍攝的，圖像里不再會出現(xiàn)后排乘客、頭枕等無關(guān)遮擋，駕駛者可對車后的路況有更清楚的了解。同時，相較于傳統(tǒng)后視鏡，流媒體中央后視鏡的可視范圍大大提升，達(dá)到了 80°，有效地避免了盲區(qū)對駕駛員的干擾。

流媒體中央后視鏡后視效果顯著提升



4 、液晶儀表盤：顯示信息更為豐富

傳統(tǒng)的機(jī)械式儀表盤通過小的步進(jìn)電機(jī)對指針進(jìn)行控制，只能提供車速、發(fā)動機(jī)轉(zhuǎn)速等有限的信息，且存在駕駛員誤讀的可能。而液晶儀表盤不僅具有更絢麗的顯示效果，還能夠提供更精確、更直觀的駕駛信息，有效地提升了行駛安全。隨著技術(shù)的進(jìn)步，未來的液晶儀表盤有望集成包括導(dǎo)航、路況在內(nèi)的更多信息與功能，進(jìn)一步提升駕駛的便利性與安全性。



5 、車聯(lián)網(wǎng)模塊：連通內(nèi)外

車聯(lián)網(wǎng)通過無線技術(shù)與定位系統(tǒng)為駕駛員提供在線實(shí)時服務(wù)，用戶通過車上預(yù)裝的硬件系統(tǒng)與操作面板即可獲得所需的幫助。目前，車聯(lián)網(wǎng)可實(shí)現(xiàn)的具體功能已包括碰撞自動求助、緊急救援協(xié)助、車況檢測報(bào)告、被盜車輛定位、道路援助、全音控免提電話以及音控導(dǎo)航服務(wù)等。

液晶儀表盤是智能座艙的直接外在體現(xiàn)，研究表明，60.8%的消費(fèi)者會把液晶儀表作為買車的考慮因素，其中10-12英寸的全液晶儀表會是消費(fèi)者的首選。

液晶儀表是構(gòu)成的考慮因素



傳統(tǒng)汽車電子供應(yīng)鏈與智能手機(jī)供應(yīng)鏈存在巨大差別，但智能座艙相關(guān)產(chǎn)品消費(fèi)屬性更強(qiáng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與消費(fèi)電子產(chǎn)品類似，現(xiàn)有智能手機(jī)供應(yīng)商完全能滿足供應(yīng)需求。

智能手機(jī)零組件供應(yīng)商將參與智能座艙零組件供應(yīng)




2015年全球座艙電子市場規(guī)模為294億美元，預(yù)計(jì)至2020年全球座艙電子市場規(guī)模將增長至432億美元，5年CAGR為8%，遠(yuǎn)高于未來5年全球整車銷售3%左右的預(yù)測增速。

全球智能座艙市場規(guī)模（十億美元）




目前大部分的座艙電子Tier 1供應(yīng)商都為外資巨頭，以車載娛樂系統(tǒng)為例，前10大供應(yīng)商皆為外資，Top 10市占率為75%。在汽車儀表方面也是同樣的格局，外資占據(jù)絕對優(yōu)勢，Top 10市占率更是高達(dá)為94%。目前國內(nèi)廠商在座艙電子領(lǐng)域，一般作為Tier 2存在，向 Tier 1供應(yīng)屏幕、結(jié)構(gòu)件、攝像頭、芯片等元器件，或者向后裝市場供應(yīng)車載信息系統(tǒng)、流媒體后視鏡、行車記錄儀等成品。

機(jī)械儀表盤在未來幾年將持續(xù)下滑，2016年機(jī)械式儀表盤占比約為38%，到 2021年預(yù)計(jì)這一數(shù)據(jù)將下降至15%。而液晶顯示屏（普通、全液晶）占比都將快速上升，其中全液晶顯示屏占比將從2016年的7%上升至2021年的20%。在液晶屏占比上升的同時，單車液晶屏數(shù)量也持續(xù)上升，根據(jù)數(shù)據(jù) 2016 年單車液晶屏數(shù)量為1.31塊，到2018年將上升至1.59 塊，未來將向6塊屏幕的目標(biāo)進(jìn)展。

液晶儀表占比持續(xù)上升（全球）



單車液晶屏幕數(shù)據(jù)持續(xù)上升（全球）



目前全液晶儀表盤一般用在高端車型上，成本價(jià)為 1500-2500 元左右，其中屏幕占總成本的25%，預(yù)計(jì)為500元左右。根據(jù)預(yù)估，2016年全液晶儀表盤滲透率為7%，對用液晶儀表盤屏幕市場規(guī)模為32.2億元，預(yù)計(jì)至2019年液晶儀表盤滲透率為14.5%，對應(yīng)市場空間為71.9億元。液晶中控是車內(nèi)所有屏幕中普及程度最高的，預(yù)計(jì)到2019年滲透率為30%，市場規(guī)模74.4億元。

根據(jù)我們的測算，全球車用液晶屏幕市場將從2016年的103.2億元成長至 2019年的262.4億元，CAGR36.5%。相比傳統(tǒng)顯示屏，車用液晶屏幕對可靠性要求更高，同時大多數(shù)為定制化生產(chǎn)，因此價(jià)格一般為傳統(tǒng)顯示屏的1.5倍以，毛利率明顯高于消費(fèi)電子用面板。車用液晶面板市場是明確的增長方向，參與廠商將持續(xù)受益。

主控芯片外資廠商主導(dǎo)，關(guān)注流媒體后視鏡帶來芯片機(jī)會車用芯片由于涉及到人身安全，加上汽車產(chǎn)業(yè)鏈的特殊性，車用芯片市場結(jié)構(gòu)和消費(fèi)電子市場結(jié)構(gòu)存在巨大的差別。

由于車用主控芯片涉及：語音識別、手勢交互、4G網(wǎng)絡(luò)連接、夜視系統(tǒng)、ADAS輔助駕駛系統(tǒng)、半自動駕駛、自動駕駛等功能，且隨著無人駕駛的興起，芯片的數(shù)據(jù)處理量將越來越大。未來一輛自動駕駛汽車每年將會產(chǎn)生 4000GB的數(shù)據(jù)。這對車用芯片提出了非常高的要求，國內(nèi)芯片產(chǎn)品很難進(jìn)入這一領(lǐng)域。但在流媒體后視鏡等非行駛相關(guān)設(shè)備上，國產(chǎn)芯片已經(jīng)占據(jù)一席之地。

2016年全球大約有9500萬輛新車出貨，其中內(nèi)嵌通訊模塊的大約只占8-10%，預(yù)計(jì)到2020年這個滲透率可達(dá)15-20%，2025年達(dá)35%，自動駕駛時代則為 100%。中國汽車電子龍頭廠商均勝電子于2016年中收購了TS道恩的汽車信息板塊業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括大眾MIB模塊和奔馳等車機(jī)系統(tǒng)為代表的車展模塊化軟硬一體信息服務(wù)和數(shù)據(jù)安全系統(tǒng)。

智能座艙由車載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體中央后視鏡、抬頭顯示 HUD、全液晶儀表、車聯(lián)網(wǎng)模塊組合成一完整體系，對消費(fèi)者購車決策起到重要影響。傳統(tǒng)汽車電子供應(yīng)鏈與智能手機(jī)供應(yīng)鏈存在巨大差別，但智能座艙相關(guān)產(chǎn)品消費(fèi)屬性更強(qiáng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與消費(fèi)電子產(chǎn)品類似，現(xiàn)有智能手機(jī)供應(yīng)商完全能滿足供應(yīng)需求。國內(nèi)廠商機(jī)會主要在攝像頭、顯示屏、流媒體處理芯片、HUD、車聯(lián)網(wǎng)模塊。